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首先看看看历史数字，对过去200年的股票历史收益的统计，平均收益10%。另一个数字是，像巴菲特、林奇等世界级的投资大师的年收益大约也是在20%-25%左右。巴菲特对股东说：他可以保证连续50年的时间里，收益率是15%，其他的他保证不了。
看完这些数字，希望你对自己在股市里的收益有个宏观的认识。10%是一个平均收益，为什么是10%呢？如果从实业角度来看，也不难理解。买股票其实就是投资实业。在实业之中，利润率基本就是维持在10%左右。利润高于10%，其他资金就会大量进入到这个行业，增加竞争，导致利润率下降。利润率越来越低，资金流出这个行业，竞争减少，利润率再次上升。所有在实业中10%是一个资金比较认可的心理收益率，行业的投资收益就一直围绕着10%进行上下波动。投资股票就是投资实业这个本质，在长达200年的投资时间中，抹平了所以的波动，所以最终股市收益就贴近实业的利润率。
当然，10%是持有所有股票一动不动的长期平均收益率，这是一个懒人收益率，只能说是投资股市的入门级别的收益率(当然这个长期收益已经战胜90%的基金经理，所以买基金的人最好考虑清楚)。只要你适当地作出一些聪明的选择，还是可以超越收益率。介绍一个公式：股价=每股盈利 X 市盈率从这个公式可以很直观的看出，要获取最大利润，当然是要每股盈利与市盈率最大化。
一、关于每股盈利。
每股盈利这个东西本质就是上市公司的每年利润，当然是越高越好。所以这个公式决定了，我们一定要选取优秀的行业领导者。强者恒强，优秀的公司的利润总是随着时间创新高。它有好管理层，优秀的队团，强大的品牌号召力。大家都要选择它的产品或者服务。所以随着时间的发展，优秀它的利润不断创新高 是大概率事件。选择优秀公司是根本，是本质。万一选择了个垃圾公司，每年盈利倒退，亏损，即使你市盈率再大，省出来的股价也很小。另一个关键点是，选择优秀的公司，即使你不小心在市盈率过高的情况下买入，但随时优秀公司每年盈利不断创新高，最终你也能获得不错的收益。
根据对各国优秀公司的收益率统计，优秀的行业领导者平均收益率在15%左右。是的，全部的上市公司是10%的收益率，而只要你选择一些行业领导者，这个收益就轻松提高了5%。这是天与地的差别。10%的五十年复利是117倍。15%的五十年复 利是1083倍。
如何选出优秀的公司，毕竟有 时信息不是对称的。其实用常识就可以选择出来。选择你身边经常看见的产品，经常接受的服务。在你觉得有前途的行业选择几个市场占有率最高，口碑好，讲信誉的公司。这样选择下来，大概有四五十个公司。这四五十个公司就成为了一个“优秀50指数” 。
上面说了，与其投资他人的基金公司（还得每年亏损也要交管理费），不会投资自己零成本的“优秀50指数” 。哪怕你随时买入，一动不动， 长期下来收益率就趋向15%。
二、 关于市盈率。
市盈率是老生常识的词汇， 说到我们很多人都麻木了。所以更愿意用它的本质来表达：市盈率就是你收回投资的时间。10 倍市盈率就是用10年时间来收回投资 。20倍市盈率就是用20年。
市盈率不在本文的讨论范畴，但是切记一定要避开高市盈率的股票，这会让你保命！
三、 最重要的一点。
股价＝每股盈利X市盈率虽然解决了收益率的问题，但有一个最重要的问题还没有解决，我却认为是最关键：是投资纪律，是人性。这个问题怎么解决？还真不好解决。